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一.近期股价走势
二.公司介绍
公司概况 公司是一家互联网数字化虚拟商品综合服务提供商，主要为移动互联网相关场景客户提供移动互联网数字化虚拟商品聚合运营、融合运营、分发运营等综合运营服务，为物联网相关场景提供物联网流量接入、硬件方案、场景应用等综合解决方案，并根据客户需求提供定制化的运营支撑服务及技术服务。公司始终坚持以客户需求为导向，致力于成为国内领先的互联网数字化虚拟商品综合服务提供商。公司曾先后获得“中国移动集团全业务代理商”、“中国移动物联网优秀合作伙伴”、“中国联通价值贡献奖”、“华为最具潜力合作伙伴”、“华为产品合作项目保障奖”、“优酷VIP会员最佳合作伙伴奖”等称号及荣誉，得到了主要客户及渠道的高度认可，在行业内建立了良好的声誉，塑造了良好的企业形象。
主要业务
一般经营范围：信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；5G通信技术服务；信息系统集成服务；网络技术服务；地理遥感信息服务；物联网技术服务；物联网应用服务；物联网技术研发；软件开发；市场营销策划；广告发布；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；通信设备制造；物联网设备制造；软件销售；互联网设备销售；物联网设备销售；通讯设备销售；通信设备销售；移动终端设备销售；智能家庭消费设备销售；安防设备销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；家用电器销售；电子产品销售；办公设备销售；户外用品销售；体育用品及器材批发；体育用品及器材零售；日用百货销售；日用品销售；单用途商业预付卡代理销售；商务代理代办服务；居民日常生活服务；停车场服务；安全技术防范系统设计施工服务；接受金融机构委托从事信息技术和流程外包服务（不含金融信息服务）；非居住房地产租赁；许可经营范围：建设工程施工；建筑劳务分包；第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；互联网信息服务；网络文化经营。
主营构成(最新年报)：数字商品综合运营:86.98%;物联网流量解决方案:9.8%;云终端技术及云服务:2.08%;技术服务收入:0.62%;其他业务:0.53%
主营产品名称：技术服务、数字商品综合运营、物联网流量运营及解决方案、云终端技术及云服务
主营业务中相比同行业优势：
1.高于行业平均水平的毛利率：蜂助手之所以能常年保持高于行业平均水平的毛利率，核心支撑在于公司的综合实力，是行业内少数基于“技术+产品+服务”软硬件一体化、多行业多品类聚合、融合运营的数字化虚拟商品综合服务提供商。
2. AI手机的云需求：苹果的云平台自己搭建，HW的云平台蜂助手搭建，以后会演进为应用研发、运营、内容预装的商业模式，参考过去公司的月费模式，空间巨大。
3.云手机的前景广阔：与移动云与华为合作，移动云24年目标云手机活跃用户数目标2300万（23年仅600万），用户数翻三倍，蜂助手23年收入2400万，24年预计1亿元，收入翻四倍＋，预计贡献3-5kw利润。
主营开展情况：
1.数字商品综合运营：数字化虚拟商品或服务是公司业务来源大头，涵盖了运营商话费、流量，各类视频网站会员、在线教育课程、电商购物券、生活卡券类、旅游出行等11类项目。蜂助手已与三大运营商中国移动、中国电信、中国联通建立了直接合作关系，为其提供视频权益融合运营服务、分发运营服务及技术服务；其还是爱奇艺、优酷、芒果TV三家头部网络视频商在约定运营商渠道开展视频会员销售活动的授权代理商；此外，公司中国建设银行、中国银行、招商银行、中石化、碧桂园、OPPO手机、VIVO手机等众多大型企业集团的营销、兑换、运营活动直接提供数字化虚拟商品交易及服务解决方案，并通过供货合作商间接为众多银行、保险等优质客户提供服务。
2.物联网流量解决方案:公司提供的物联网应用解决方案分为流量解决方案、硬件解决方案、场景解决方案、云终端整体技术解决方案四种类型。尤为值得一提的是公司在该领域的硬件解决方案，其与腾讯联合推出的基于物联网技术的智能CPE机顶盒产品。此外，公司还在物联网场景解决方案上探索，其为城市级智慧停车、商户聚合支付场景提供全无线的物联网软硬件整体解决方案。
三.公司股权
蜂助手自上市以来，其股权结构相对稳定，罗洪鹏作为公司实控人以及第一大股东，持股占比22.03%，同时赣州蜂助手资产管理合伙企业(有限合伙)、广州诺为特投资合伙企业(有限合伙)、吴雪锋也是其一致行动人，共持股占比37.15%，股权集中。
前十大流通股东
截至2024中报，前十大股东累计持有6402.97万股，累计流通股占比：46.7%，目前参考市值：11.58亿元，较上期增加了6086.15万股。
四.
主要财务数据
公司盈利能力维持稳定，主营获利能力削弱非常明显。营业收入增速大幅提升，负债资产占比和运营能力较为稳定，但应收账款周转速度需加快。二季度公司现金流能力有所加强，可持续经营能力增强较为明显。
五.行业解析
数字化虚拟商品服务行业以互联网为核心，基于契约管理由产业链节点企业之间为了实现资源充分利用和风险成本共担，提高竞争能力并获得较高经济收益和环境收益而构建的动态联盟。上游包括数字化虚拟商品供应商及流量运营商，如中国移动、中国电信、中国联通等。这些供应商提供话费、流量、视频会员、游戏充值等数字化虚拟商品。中游是虚拟商品服务提供商，通过整合上游资源，为下游客户提供综合运营服务。下游则是银行、保险、手机厂商等流量渠道销售需求端，以及终端消费者。这些客户通过服务商提供的平台或渠道获取所需的数字化虚拟商品。
中国是全球最大及增长最快的虚拟商品及服务市场之一。中国的虚拟商品及服务市场由2014年的6456亿元增长至2019年的12935亿元，复合年增长率为14.9%。预计2020年中国的虚拟商品及服务市场将达1417.7亿元，同比增长9.6%。
中国的四个主要虚拟商品及服务类别分别是文娱、游戏、通信及生活服务。其中，文娱虚拟商品提供商提供会员服务及程序内虚拟货币等虚拟商品以获得彼等平台上的视频、音乐、付费知识、直播、教育、体育及其他内容。以下是中国的四个主要虚拟商品及服务简介：
值得关注的是，在中国虚拟商品及服务市场中，通信服务2019年市场规模为7235亿元，同比增长1%，占整个虚拟商品及服务业市场规模的55.9%。其次是游戏和生活服务，2019年市场规模分别是2446亿元和2024亿元。
综上所述，虚拟商品服务产业链是一个充满活力和潜力的产业链。随着数字技术的广泛应用和全球化的深入发展，该产业链将不断迎来新的发展机遇和挑战。
六.公司亮点
1、云终端整体技术解决方案落地。2023年5月24日盘后公告纪要，公司从19年开始投入大量研发人员做技术的研究和储备，截止目前，该业务已经有项目落地及收入形成。公司云终端整体技术解决方案可实现将手机终端的CPU、GPU算力和存储资源上云，大幅降低终端的成本。
2、合作三大运营商，为其提供数字化虚拟商品综合运营服务及技术服务。公司是一家互联网数字化虚拟商品综合服务提供商，主要为移动互联网相关场景客户提供移动互联网数字化虚拟商品聚合运营、融合运营、分发运营等综合运营服务。公司已与三大运营商中国移动、中国电信中国联通建立了直接合作关系。
3、公司积极布局物联网相关业务，物联网硬件解决方案成功被腾讯公司采用，应用于腾讯极光CPE机顶盒产品。公司为华为提供“互联网基地 H5/TV 客户端”技术服务项目。
七.最近动态
1.10月24日公告，公司第二大股东海峡创新互联网股份有限公司（以下简称“海峡创新”）持有公司股份3302.208万股（占公司当前剔除已回购股份后总股本数量的15.10%），计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份合计不超过656.0121万股，即不超过剔除公司回购专用账户的股份数量后的总股本的3%。
2.10月24日，蜂助手（301382）发布业绩快报，公司2024年1-9月实现营业收入10.95亿元，同比增长35.75%；归属于上市公司股东的净利润9166.83万元，同比增长1.93%。
3.6月13日发布2024年限制性股票激励计划草案,拟向激励对象授予权益总计220万股,占草案公告时公司股本总额的1%。本计划首次授予186.5万股,预留授予33.5万股。授予价格均为9.61元/股。